Одна из крупнейших криптобирж мира — FTX объявила банкротстве. Ее харизматичный основатель-криптомиллардер Сэм Бэнкман-Фрид до последнего пытался спасти тонущий корабль, однако бизнес в итоге распался с недосчетом в $1-2 млрд. HTN разбирался в причинах столь сокрушительного краха FTX, роли в этой истории биржи Binance и последствиях для индутстрии криптовалют.
Стартап гения
История криптобиржи FTX началась в 2019 году. Выпускник МТИ и основатель фонда Alameda Research — Сэм Бэнкман-Фрид (так же известен в сети под ником SBF) основал собственную площадку и одновременно с ней криптовалюту FTT.
В скором времени биржа FTX стала одним из лидеров на рынке по объему капитализации. Успех зафиксировало издание Forbes, поместив Сэм Бэнкман-Фрида в список богатейших молодых бизнесменов с состоянием в $17.2 млрд.
SBF был довольно харизматичным человеком, который не отказывался от участия в подкастах, интервью, активно вел соцсети, а так же занимался благотворительностью и финансово поддерживал различных политиков, в основном от демократической партии США.
2 ноября 2022 года на ресурсе Coindesk было опубликовано расследование. Авторы утверждали, что немалая часть активов фонда Бэнкман-Фрида Alameda Research представлена токенами FTT. Из общих $14.6 млрд капитализации, $3.66 млрд составляли разблокированные токены FTT, а $2.15 млрд — залоговые токены FTT.
Предположительно, подобное могло произойти вследствие того, что SBF брал деньги клиентов своей же биржи и закрывал ими убытки фонда Alameda. В результате, следует из публикации, биржа FTX не досчиталась $4 млрд, принадлежащих своим клиентам. Удивительно, но количество монет FTT в активах Alameda Research было больше, чем находилось в общем обороте среди пользователей.
Подобные новости не обрадовали инвесторов и поэтому криптовалюта FTT начала падать в цене, потеряв за несколько дней сразу 7%. Конечно, представители Alameda заявили, что расследование Coindesk не отражает всей картины и часть весомых активов не была учтена, но в это никто не поверил. Публикация расследования Coindesk послужила отправной точкой для краха амбициозного криптопроекта.
Конкуренты не дремлют
Чанпэн Чжао довольно известный человек в индустрии криптовалют. Сокращенно его называют CZ (Changpeng Zhao). Он является генеральным директором самой крупной криптобиржи в мире — Binance. И именно он нанес второй удар по FTX.
Не смотря на то, что FTX могла составить конкуренцию Binance, Чжао проинвестировал в биржу SBF, когда FTX только начинала работу. Позже Сэм Бэнкман-Фрид выкупил долю CZ в FTX заплатив бизнесмену $2.1 млрд, в том числе и своими токенами FTT.
После расследования Coindesk о деятельности FTX Чанпэн Чжао заявил о планах избавится от всех монет FTT на сумму $600 млн. Более того, он заявил об этом публично.
Рынок тут же отреагировал. Токены FTT дешевели. Криптоинвесторы пытались продать FTT как можно быстрее, в то время как биржа FTX утверждала, что все нормально и призывала не верить слухам.
В течение 72 часов после твита CZ с биржи было выведено $6 млрд. Доверие к компании было подорвано. А когда 8 ноября был приостановлен вывод средств люди начали догадываться о том, что дела у FTX идут не так хорошо, как их пытались в этом убедить.
К 8 ноября криптовалюта FTT потеряла 80% своей стоимости. Возможность вывода средств биржа возобновила в тот же день, но остановить панику это уже не смогло. В тот же богатый на события день под вечер стало известно о планах Binance купить FTX.
Но позже хорошенько поразмыслив, взвесив все за и против, 9 ноября Binance сообщили, что передумали и выходят из сделки. Еще один удар по конкуренту.
Естественно, это заявление повлияло на дела FTX не лучшим образом. Токен FTT продолжил падать.
Нельзя сказать, что Сэм Бэнкман-Фрид пустил ситуацию на самотек. Он всячески пытался спасти компанию и судорожно искал инвесторов, денежные вливания которых помогли бы удержать биржу на плаву. 10 ноября FTX обратилась к американской криптобирже Kraken и ряду других компаний с предложением о сделке, детали которой пока не раскрыты, но по неофициальной информации речь шла о $8 млрд.
Однако усилия не увенчались успехом и 11 ноября Сэм Бэнкман-Фрид объявил о начале процедуры банкротства. Банкротство будет осуществляться согласно 11 главы кодекса о банкротстве США, что допускает продолжение работы компании с целью поиска возможных вариантов решения проблемы. Впрочем работа может быть осложнена тем фактом, что счета компании оказались заморожены.
Последствия
Процедура банкротства коснулось не только FTX, но также и Alameda Research, из-за невнятного управления которой и начался весь этот локальный кризис. Чтобы закрыть все вопросы сразу решили обанкротить и 130 аффилированных с биржей и фондом компаний. SBF покинул руководящую должность уступив место Джон Рэй III, который уже имел опыт реорганизации подобных компаний.
Чуть позже Сэм Бэнкман-Фрид заявил, что решение о начале процедуры банкротства оказалось ошибкой и что если бы у него было время он справился бы и сам, найдя инвесторов.
В настоящий момент сейчас стало известно, что со стороны FTX осуществлялись переводы в фонд Alameda Research денежных средств в размере $10 млрд. При этом от $1 до 2 млрд исчезли из всех отчетов. На данный момент их местонахождение неизвестно. Бэнкман-Фрид ссылается на ошибку, которая возникла в следствии “запутанной внутренней маркировки”.
Кто и куда вывел $473 млн — вечером 11 ноября? Кто сумел взломать сайт и приложение биржи 12 ноября выведя при этом $600 млн? Стоит надеяться что новое руководство компании, а так же регуляторы США, которые начали проверку, смогут пролить свет на сложившуюся ситуацию.
О том, как банкротство отразилось на состояние SBF и сколько он на этом потерял пока рано говорить. Скорее всего, он уже не миллиардер. Любопытно другое — фонд Alameda Research был связан со многими проектами криптоиндустрии.
В портфеле фонда оказались активы многих компаний и теперь после банкротства Alameda Research судьба некоторых из них оказалась под вопросом.
Ситуация на рынке криптоиндустрии, по мнению экспертов, напоминает американский кризис ипотечного кредитования в 2008 году. Даже вновь зазвучали похожие термины.
Genesis Global Capital — крупнейший криптокредитор, рассказывая о своих опасениях, упомянул “Заражение” (financial contagion). Данный термин описывает цепную реакцию: банкротство одной компании тянет на дно другие, связанные с ней, компании.
На данный момент судить о масштабах “заражения” еще рано, однако тревожные звоночки уже есть. 11 ноября криптокредитор BlockFi приостановил вывод средств со своей платформы и готовит, по слухам, заявление о банкротстве, а уже 16 ноября уже упомянутая нами Genesis Global Capital объявила о приостановки выдачи новых кредитов.
Список компаний пострадавших от краха FTX весьма обширен. Другой проблемой, которая возможно будет не менее значимой по сравнению с “заражением”, является утрата доверия к криптовалютам как со стороны общества, так и со стороны компаний. Об этом свидетельствует обвал курса многих если не сказать большинства криптовалют, а также снижение общей капитализации.
